盘面回顾

周二沪指冲高回落报3384.82点，跌幅0.44%，成交5574亿，3400点再次得而复失；创业板指报2037.27点，跌幅1.17%，收小阴。盘面上，日用化工、公共交通、交通设施、医药、银行等板块涨幅居前，软件服务、半导体、航空、船舶等板块跌幅居前。两市69家涨幅超9.8%，6家跌幅超9.8%，上涨家数1263 VS 下跌家数4035，个股普跌，市场情绪转换非常快，一天普涨一天普跌，市场赚钱效应集中在防御性红利板块。周二主力资金净流出565.77亿元，航运港口（+11.86亿）、电力行业（8.29亿）、银行（6.07亿）获得净流入。

盘面分析

1、成交方面：周二沪深两市全天成交额1.42万亿，较上个交易日放量1290亿，较昨日放量11.2%。今天出现下跌放量的格局，意味来到3400点压力区，场内资金分歧明显，当下量化主导的轮动行情，只要来到压力区没承接，市场震荡都会加大。

2、技术走势：沪指周二收带下影线小阴，盘中因紧张中美谈判不及预期，出现一波跳水，最低来到3365.67点，之后多头组织反击，大幅收脚。消息不确定虽给市场带来波动，但是不会改变3040点以来的趋势，这里没突破3406点和3417点的连线阻力前，指数的空间依然没有打开。短线支撑看3332点附近，后续冲关应该还会动用到金融股的力量。创业板指周二表现弱于主板，回踩了10日线，主要还是受宁德时代拖累较大，这里下行空间有限，保持耐心即可。

3、热点方面：周二盘中热点轮动了体育（足球）、创新药、固态电池、核电、港口、稀土永磁、种业等10几个方向。与前一天的轮动相比，周二的强度明显减弱，且大部分题材以冲高回落为主，日内亏钱效应更大些。具体分析如下——

创新药方向，仍维持一定强势，其中赛升药业20CM涨停，易明医药5板，昂利康3板，众生药业2板，板块继续向减肥药、化学原料等低位的底部品种扩散。另外，中国进入老龄化，医药也属于消费方向。本轮创新药行情的引爆点是BD大订单交易，是中国创新药企实力被跨国药企认可的最直接证明，这里短期即便出现震荡调整，但中线交易逻辑还在，当前估值不算太高，回调仍可找机会参与。

固态电池方向，虽出现冲高回落，但从近一段时间观察来看，相对有持续性。板块现阶段还只是炒行业预期+产品预期，但大的行业方向是相当确定的，市场预计2025年下半年将成为固态电池中试线落地、材料与设备定点的双重关键节点。周二拉的是低位的金银河，还有设备方向的科恒股份、德新科技，走趋势的龙蟠科技等。这个方向我们会持续跟踪，操作上多注意技术面的变化即可。

稀土方向，现在成了中方谈判的筹码，周二盘中突然拉升，也和中美谈判有关。从盘中表现上来看，谈不拢稀土容易涨，如谈判结果好，稀土可能会有小调整，后面看市场如何博弈了。短期这个方向容易情绪化，注意节奏。

科技方向，表现还是比较拉胯。现在市场核心力量是量化，半导体、机器人都是前面机构扎堆的地方，量化自然会去参与，所有短期量化主导资金主要在题材小票里抱团造势。或要等到中报期，即7月中下旬的业绩驱动来助推。人形机器人板块属于连续调整的板块，在行业景气度高企的背景下，业绩优良、业绩增长幅度超预期的核心配件品种预计后面还有机会，短期整体走强的机会不大，还需耐心等一段时间，等资金高低切换。

操作策略

总体上，周二市场出现震荡调整也不意外，毕竟前面已经连续上涨5日，还没有经过像样的调整，已经积累一定的获利盘。同时，指数来到压力区，外加中美正在谈判，所以资金都在博弈。市场有市场的规律，这里若出现调整，反而是加仓机会，没必要担忧太多，大主力控盘节奏很稳。操作上，只需要注意自己的仓位，和参与节奏即可。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。