盘面回顾

周二沪指震荡走高报3497.48点，涨幅0.70%，成交5675亿，指数逼近3500点；创业板指报2181.08点，涨幅2.39%，收中阳。盘面上，通信网络、多元金融、矿物制品、元器件、建材、工程机械等板块涨幅居前，仅电力、船舶、交通设施、水务等少数板块飘绿。两市81家涨幅超9.8%，5家跌幅超9.8%，上涨家数4283 VS 下跌家数981，个股普涨，市场赚钱效应明显好转。周二主力资金净流入113.97亿元，资金净流入前三板块分别为光伏设备（+39.49亿）、电子元件（+28.30亿）、通信设备（+24.78亿）。

盘面分析

1、成交方面：周二沪深两市全天成交额1.45万亿，较上个交易日放量2453亿，量能重新回到1.4万亿以上水平。周二明显有机构资金入场做多，无论是金融、有色，还是游戏、AI硬件、医药，背后多是机构资金，机构这般积极入市做多，背后的力量不可小觑。若3500点能一举突破，那么市场做多情绪就会加大，吸引更多增量入场。

2、技术走势：沪指周二收中阳，指数盘中冲高到3499.89点，续创年内新高。目前均线多头排列趋势，仍是多方控盘。当前指数来到3496-3510点阻力区，周三观察能否收复3510点，这将决定本次进攻的强弱。指数冲关离不开券商、保险等金融股的配合。创业板指周二收光头光脚中阳，反包前一日的小阴。从近一段时间观察，基本都是大涨一天，然后缩量震荡两天，但总体延续震荡走高的趋势。目前沪指已经逼近3500点了，创指离反弹第一目标年内高点2284还有103点，继续保持耐心和定力，等待指数完成目标。指数风向标继续看宁德时代、东方财富和“易中天”等权重股。

3、热点方面：多个热点轮动进攻，周一是电力、稳定币、地产走强，周二换成光伏、金融、AI算力。资金各拉各的，没有谁拆谁的台，是比较良性的轮动。具体分析如下——

光伏板块，属于本轮反内卷整治的第一对象，调整两天后周二回流反弹明显，人气股亚玛顿上演“地天板，还有通威股份、双良节能等10多只冲板，板块呈现放量做多趋势。消息面上，多晶硅期货9个交易日大涨25%；工信部提出，要治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。多晶硅环节由于行业集中度高，且为产业链最上游，有望成为光伏行业率先完成供给侧改革的突破口，推动行业价格、盈利能力回升至合理水平。另外，行业要想实现扭亏为盈，对降本增效的新技术迭代提升也必不可少。供给侧改革与产能出清+超跌底部筹码结构较好+月底有政治局会议博弈，适合作为行业周期底部超跌反弹的选择，关注硅料组件龙头（通威股份）、新技术方向电池及浆料（爱旭股份）、高景气度的逆变器/储能（阳光电源、锦浪科技）等。

科技股方向，PCB、铜缆连接、光模块等算力硬件股继续领涨，PCB龙头胜宏科技续创新高，AI服务器龙头工业富联再次涨停，给到相关产业链非常大的正反馈。整个PCB行业热度进一步朝着覆铜板的上游延伸，如电子布（宏和科技、中材科技）/ 高端树脂（圣泉集团） / 高端铜箔（德福科技）。逻辑上，产业内的核心公司维持强势，就会不断的有跟风炒作，按图施工即可。

金融方向，主要以叠加稳定币概念的泛金融个股为主，多元金融的中油资本、永安期货，券商相关的湘财证券、大智慧，都和稳定币或跨境支付相关。考虑到指数还没有逼空，后续成交量上来，券商股、行情软件股仍有机会上来，适合逢低潜伏。

操作策略

周二市场各大指数中阳，无论是低位的光伏，还是高位的PCB，都有资金参与进来，再次激发市场做多热情。3500点近在咫尺，就看多头本轮行情的信心和决心了。接下来若能放量突破，则“七翻身”行情会有新看头。中期趋势已定，操作上，顺势而为，无论是低位有政策催化的行业，还是有业绩爆发的成长板块，都有轮动的机会，继续看多，做多！

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。