盘面回顾

周一沪指震荡小涨报3519.65点，涨幅0.27%，成交6231亿，继续守稳5日线上方；创业板指报2197.07点，跌幅0.45%，收小阴。盘面上，运输设备、通用机械、石油、造纸、公共交通等板块涨幅居前，多元金融、矿物制品、船舶、房地产、互联网等板块跌幅居前。两市79家涨幅超9.8%，15家跌幅超9.8%，上涨家数3179 VS 下跌家数2064，个股涨多跌少。周一主力资金净流出405.03亿元，资金净流入前三板块分别为汽车零部件（+12.28亿）、通用设备（+9.78亿）、电网设备（+8.40亿）。

盘面分析

1、成交方面：周一沪深两市全天成交额1.46万亿，较上个交易日缩量2534亿。指数来到重压区，市场情绪出现一定的谨慎或观望导致成交出现下滑都很正常。目前全球流动性泛滥，据恒生银行报告，今年1-4月份，全球资金净流入香港的金额5060亿美元，创2000年以来新高，其中大部分是外资。香港财政司司长称，韩资加速布局港股市场，前5个月交易额已超去年全年，也算是外资抢筹中国核心资产的一个缩影。中国核心资产，正在成为全球的估值洼地，A股这边后续增量资金入场也是迟早的事情。

2、技术走势：沪指周一收阳星线，上周五冲高3555.22点后出现的长上影线对短线压制还在，周二观察3500-3536点之间的取向。短期指数虽有震荡整理，但目前线型仍是多头趋势，有回调仍是站在多方思考。创业板指周一收小阴，继续站稳5日线，短期维持缓步盘升走势，目前距离指数年内高点2284还有一定距离，保持耐心和定力。指数风向标继续看宁德时代、东方财富、“易中天”等权重股。

3、热点方面：周一活跃资金做了高低切，切换至低位机器人，电力、电网股再度走强，板块轮动迹象明显。市场的本质还是量化的模式，卖出市场一致看好的，拉升低位调整时间较长的。具体分析如下——

机器人概念，周一集体大涨，其中PEEK材料、减速器方向领涨，上纬新材4板，中大力德2板，中欣氟材、襄阳轴承涨停，新瀚新材、长盛轴承涨超10%。消息面上，周末智元机器人、宇树科技中标中移（杭州）公司1.24亿的单子，其中智元机器人7800万元（含税），宇树4605万元（含税）。上述消息给板块超跌反弹轮动做了催化。周一板块的上涨更多是轮动补涨性质，如果周二继续强势，那就要引起重视，特别是板块内预计有业绩增长或超预期的核心配件股机会会更大些。

贵金属概念，整体表现活跃，其中湖南白银涨停，中金黄金一度冲板。消息面上，上周五现货白银站上38美元/盎司，创2011年以来新高。市场资金拉金银，主要押注鲍威尔下台、美联储降息预期。同时，市场乐观预计金银比恢复到50，银价有望涨至70美元/盎司，谨慎假设金银比恢复到70，银价有望涨至50美元/盎司，对照当前38美元/盎司，还有一定空间。

金融股方向，只有银行股还在上涨，多元金融、证券、互联网金融、稳定币等都出现一定的回落。表现分化主要参与资金不一样，银行股主要是保险资金+长投资金在参与，是稳健资本趋势，互联网金融、稳定币多为游资和量化在参与，更多靠资金和情绪推动。另外，周一稳定币概念大跌，也是受了（京北方、金证股份）减持的影响，更多是因为前面涨太多了。拉长时间，金融股做为本轮核心主线，应该不会只涨银行这一条线，相较银行，券商、保险都有低估补涨的要求，同时行情要真正健康持续向上，也离不开券商和互联网金融板块的带动，短期这里有分歧、有调整，或是接你上车的机会。决定行情级别的是券商而非银行。

操作策略

周一市场以轮动为主，日内没有明显强势领涨的板块。这里能震荡消化一下，反而有利后面行情的扩展。另外，7月下旬即将召开政治局会议，市场进入到政策周，当下仍急需政策刺激经济复苏，市场以大金融、反内卷为核心逻辑还会延续。同时，配合中报业绩预增股+行业复苏预期。操作上，轻指数重个股，顺势而为，重点多看有趋势的方向和精选个股，建议采取“回踩加仓”策略。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。