盘面回顾

周二沪指震荡调整报3505.00点，跌幅0.42%，成交6469亿，继续守稳3500点；创业板指报2235.05点，涨幅1.73%，收小阳。盘面上，通信设备、元器件、软件服务、IT设备、互联网等板块涨幅居前，旅游、公共交通、多元金融、电力、日用化工等板块跌幅居前。两市63家涨幅超9.8%，22家跌幅超9.8%，上涨家数1332 VS 下跌家数4017，个股普跌。周二主力资金净流出524.01亿元，资金净流入前三板块分别为互联网服务（+29.32亿）、计算机设备（+7.44亿）、汽车整车（+5.86亿）。

盘面分析

1、成交方面：周二沪深两市全天成交额1.61万亿，较上个交易日放量1533亿。周二沪指下跌放量，显示这里各路资金分歧加大，有抛售也有承接。目前量能持续维持在1.4-1.7万亿宽松水准，市场不缺做多的机会。

2、技术走势：沪指周二收带下影线的小阴，盘中最低砸到3483.38点后又拉回3500点之上，多空争夺激烈。指数自3040点以来推高到3555.22点，涨了515点，出现小波段的调整很正常，技术面仍是多头趋势。若出现大的回调，会有资金在3386-3416点区域去承接，没跌破3500点前不必太过担忧。创业板指周二在光模块权重股“易中天”的助力下冲高到2245点，距离反弹第一目标2284点更进一步，走势终于开始强于主板，短期注意看2156-2245点之间的取向。指数风向标继续看宁德时代、东方财富、“易中天”等权重股。

3、热点方面：周二市场热点主要集中在AI方向，CPO、液冷服务器、AI智能体、云计算等等都有不错的表现。具体分析如下——

英伟达方向，CPO概念涨2.34％，液冷服务器概念涨1.92％。消息面上，新易盛中报大幅预增刺激股价20CM涨停并再创历史新高；同时，黄仁勋宣布美国已批准H20芯片销往中国，产业链需求预期提升，刺激与英伟达关联的个股集体走强，如天孚通信、中际旭创、仕佳光子、东山精密、潍柴重机等纷纷跟涨。受益于英伟达持续走强和行业景气度高，今年绑定英伟达产业链（光模块和PCB）可谓是大赢家，CPO板块三大龙头“易中天”均涨了一倍多，不过周二产业链消耗了太多上涨势能，不宜盲目追涨，趋势个股在回调时参与会相对安全些。

AI应用方向，智普AI涨1.61％，AI智能体涨1.05％，鼎捷数智20CM涨停，此外税友股份、用友网络 、泛微网络等多股涨停。据悉，世界数字科学院正式发布AI STR系列新标准《AI智能体运行安全测试标准》，为全球首个单智能体运行安全测试标准。AI应用板块其实已经历经了4个月的调整，市场预期Q3新的大模型推出有望带动新一轮行业β，这里更多低位补涨，持续性不好说，毕竟很多个股仍处于讲故事阶段，相对有识别度的个股包括汉得信息、新致软件、赛意信息等。

创新药方向，午后表现有所回暖，益方生物、诺诚健华双双创历史新高，近岸蛋白、一品红、新诺威、博瑞医药、奥赛康均涨逾10%。医药板块有很多个股走的是趋势行情，仍可以适当做挖掘。

总体上，场内除了业绩线＋行业景气度高板块有一定的持续性和强度，其他题材类更多轮动为主，包括前期热门的稳定币、反内卷、化工涨价、电力、小金属等等。因此，操作上仍要切忌追涨杀跌，坚决不追日内高潮的的板块，适合埋伏低吸等轮动。

操作策略

周二A股上午杀跌，下午有所修复，说明指数调整下去有承接，这里宏观层面经济数据有所回暖，同时央行超量逆回购继续明确宽松态度，有利支撑短期市场情绪。另外，中报业绩预告暂告一段落，A股宏观的关注点将逐渐转移到7月下旬即将召开的政治局会议上，可留意有政策预期的板块（金融、科技、反内卷）。这里无需担心调整，保持多点求稳致远的耐心，重点多看有业绩有逻辑有趋势的方向，精选个股，采取“回踩低吸”策略。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。