一、【盘面最强热点】

盘面市况：今天早盘A股震荡整理，三大指数涨跌不一。沪深两市半日成交额1.19万亿，较上个交易日放量1307亿。今天预期量能1.9万亿，回到阶段高点。个股方面，涨幅超9.8%有62家，4只个股跌超9.8%。 上涨家数2276 VS 下跌家数2919，个股跌多涨少。主力资金流出423.39亿元，板块净流入：半导体（+35.98亿）、医疗器械（+13.90亿）、消费电子（+5.88亿）。  

盘面上，芯片股日内震荡拉升，富满微、东芯股份、晶华微三只20cm涨停，盈方微、大为股份、芯导科技、南芯科技等跟涨。消息面上，美国半导体行业协会（SIA）宣布，2025年第二季度全球半导体销售额为1797亿美元，同比增长近20%，环比增长7.8%。IP经济概念盘中逆势走高，锦泓集团涨停，创源股份涨超10%，潮宏基、曼卡龙、莱绅通灵等跟涨。消息面上，港股IP经济明星股泡泡玛特日内一度涨近6%，创出历史新高。

医疗器械概念股表现也比较活跃，利德曼、中红医疗20CM，尚荣医疗、科华生物等多股涨停。消息面上，中信建投研报指出，未来医疗器械板块中越来越多的投资机会来自国际化，多家企业25年国际业务有望实现高增长、业务收入占比持续提升，国际业务长期空间大的公司也有望迎来估值重塑。

液冷服务器概念延续强势，硕贝德20CM, 日海智能3连板，淳中科技涨停创历史新高，润禾材料、飞龙股份、大元泵业、冰轮环境等跟涨。消息面上，根据浙商证券测算，英伟达GPU，及云厂商自研ASIC芯片共同驱动液冷市场快速增长，2025-2027年液冷市场规模大约分别为354/716/1082亿元，2027年有望突破千亿市场空间。

指数方面：沪指震荡小涨，涨幅0.12%，收在3638.40点。下午关健看3636争夺战点，能顺利站上3636点，则指数才会顺势挑战去年高点位置3674。否则还要预防再次震荡整理。创业板指微跌，反击力还是弱于主板，压力在2400点。

总体，指数早盘高回落，说明3636附近还存有一定压力，但市场现有银行股护盘，内在韧性较足，且流动性非常充沛的背景下，即便出现小的颠簸，也不影响市场的趋势主升。当然，指数真正冲关还是需要券商等权重出力才有底气。目前盘面不缺题材股的活跃，多头行情点燃后更多是个股轮番炒的态势，一批炒高了后可以换另一批低位的来，整体风格上仍是偏科技成长方向为主。操作上，继续轻指数重个股节奏，看好有逻辑有业绩有成长的核心品种可以采取低吸策略。短期热点主要集中在科技成长方向，其中包括机AI应用、人形机器人、固态电池、军工、国产替代（光刻机、芯片半导体、算力、操作系统）等。

二、【连板个股梳理】

机器人：中马传动5板，北纬科技 福日电子4板，中欣氟材3板， 云中马 华纬科技 2板

AI应用：日海智能3板，皖通科技2板

军工：国机精工4板，佳缘科技2板

电力/燃气：华光环能 洪通燃气3板

光刻机：海立股份2板

三、【题材板块梳理】

1、半导体芯片：东芯股份，富满微，晶华微，阿石创，芯导科技，斯达半导，台基股份

2、医疗器械：利德曼，赛诺医疗，中红医疗，阳普医疗，科华生物，尚荣医疗，大博医疗

3、液冷服务器：硕贝德，阿为特，淳中科技，日海智能，南方泵业

4、消费电子：朝阳科技，福日电子，共达电声，工业富联

5、消费：若羽臣，创源股份，中宠股份，拉芳家化，丸美生物，锦波生物

6、物流：畅联股份，韵达股份，申通快递，圆通速递

风险提示：以上观点和数据整理仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负，股市有风险，入市需谨慎。（山东神光ZX0054；蔡荣妹 执业编号：A0430612120001）