盘面回顾

周三沪指全天震荡走高报3683.46点，涨幅0.48%，成交8870亿，突破2024年10月8日高点，创近4年新高；创业板指报2496.50点，涨幅3.62%，收放量大阳。盘面上，通信设备、矿物制品、元器件、有色、医药、工业机械等涨幅居前，银行、煤炭、酿酒、石油等板跌幅居前。两市126家涨幅超9.8%，1家跌幅超9.8%，上涨家数2733 VS 下跌家数2458，个股涨多跌少，市场做多热情全面被激发。周三主力资金净流出70.99亿元，资金净流入前三板块分别为电子元件（+40亿）、证券（+24.98亿）、汽车零部件（+24.31亿）。

盘面分析

1、成交方面：周三沪深两市全天成交额2.15万亿，较上个交易日放量2694亿，时隔114个交易日重回2万亿上方。截止8月12日，两市融资余额来到20203.65亿，再创近十年新高。结合当下的市场热度和指数位置，“国家队”短期继续大买的必要性不高。杠杆资金不断快速增加，个人投资者无疑正成为当下市场的主要增量资金来源。随着增量资金的不断入场，使得当下市场风格包容性增加，既有机构赛道的强趋势驱动，也有游资情绪高度的拓展空间。

2、技术走势：沪指周三收小阳，盘面呈现8连阳的强势上攻格局，盘中最高来到3688.62点，量价配合得不错，下一步则直接上攻3700点关卡。这里多空双方在3686点的争夺还是激烈的，短线冲关后仍需要预防出现大的震荡或调整，不宜过度追价。创业板指周二突破2406点后出现加速，目前距离2024年高点3576点不足100点，沪指能过高，创指大概率也要创高，保持耐心。

3、热点方面：海外链（PCB、CPO、液冷、铜缆、铜箔等）继续走高，金融股低位补涨，热点多点开花，市场情绪维持持续主升。具体分析如下——

AI硬件股再度大涨，新易盛、中际旭创、工业富联、胜宏科技均续创历史新高，光库科技20CM涨停。液冷服务器概念反复走强，淳中科技、飞龙股份等多股涨停，大元泵业3连板，双双创历史新高。IDC报告预计2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46.8%，2029年市场规模将突破162亿美元。液冷服务器无疑是近期资金主动进攻的板块，操作上，加速走高的不要去追，股价还在底部、月线图正酝酿突破的品种可适当关注。

创新药概念再度活跃，首药控股20CM涨停，欧林生物、微芯生物、苑东生物等涨超10%。消息面上，8月12日，国家医保局公示通过2025年医保目录及商保创新药目录调整初步形式审查的药品及相关信息。根据公告，今年共有534个药品通过基本医保目录的形式审查，121个药品通用名通过商保创新药目录的形式审查，包括定价百万元的抗癌药CAR-T在内，多款高价创新药冲刺商保创新药目录，寻求创新药多元支付的新途径。

有色板块日内震荡拉升，工业金属方向领涨，丽岛新材、东方钽业、华钰矿业等多股涨停，紫金矿业、洛阳钼业双双创历史新高。消息面上，隔夜伦敦基本金属多数上涨，LME期铝涨1.33%报2622.50美元/吨，LME期铜涨1.11%报9840.00美元/吨，LME期锌涨0.92%报2848.00美元/吨，LME期铅涨0.90%报2016.00美元/吨。向来有色行业有“金九银十”的习惯，而9月份有色也是押注美联储降息的方向。其中，钼是当前有预期差方向，另外，稀土价格渐入企稳区间，等到本月下旬，机会也将逐步呈现。

操作策略

总体上，持续的增量资金入场，使得出现市场机构趋势风格和短线连板风格的繁荣景象。大盘在突破3674点这个心理关口，有利增强各方做多信心。市场情绪处于上升阶段，主升行情级别也有望扩大。这里牛市氛围已经慢慢形成共识，很多滞涨的板块和个股都会有一个轮动补涨的过程，操作上做好自己的方向，做好聚焦，不要一山望着一山高。同时梳理好当下主流方向，筛选核心龙头品种，在分歧回调时低吸为主。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。