一、【盘面最强热点】

盘面市况：今天早盘A股冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指盘中突破3700点 为2021年12月以来首次。沪深两市半日成交额1.41万亿，较上个交易日放量1012亿。个股方面，49只个股涨幅超9.8%，6只个股跌超9.8%。 上涨家数1051下跌家数4255，个股普跌。主力资金流出470.06亿元，板块净流入：半导体（+28.04亿）、酿酒行业（+8.67亿）、软件开发（+8.56亿）。  

盘面上，券商、保险等大金融股震荡走强，长城证券一度再次涨停，华泰，广发，东方，国盛等都创了新高。目前两融余额创10年新高，目前证券板块距离去年高点1960.78点还有一段距离。数据显示，截至8月11日，共有29家A股上市券商披露了2025年半年度业绩预告，27家预增，2家扭亏。其中，14家券商上半年归母净利润预增幅度超100%。随着增量资金接力入市和市场成交的持续活跃，这将打开券商经纪、两融、资管、投行等业务的增长空间，证券行业有望进入新一轮增长期，存在补涨机会，话说没有券商参与的牛市还叫牛市吗。

创新药概念震荡回升，创新医疗8天5板，九芝堂封涨停，肝药龙头广生堂改写新高，海创药业、荣昌生物、神州细胞等涨超8%。消息面上，国家医保局近日公布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商保创新药目录调整初步形式审查通过名单》，CAR-T疗法成为焦点：7家已上市CAR-T产品中，5款产品申报商保创新药目录，3款同步冲刺基本医保，行业竞争格局初显新动向。

半导体板块再续强势，其中海光信息、寒武纪、泰凌微、瑞芯微 等涨幅居前，中美核心竞争在于科技，后门事件叠加此次近期加征半导体关税事件

同时三季度是半导体消费旺季，叠加很多公司中报业绩不错，下半年产业进展催化比较多，可以继续看多做多。考虑很多688龙头价格比较高，可以参考半导体ETF.早盘数字货币概念表现也相当活跃，其中中科金财、恒宝股份、吉大正元等多股涨停，消息面上，8月13日联合评级国际有限公司发布了《稳定币稳定性评估标准》（征求意见稿），用于评估稳定币对法定货币或一篮子货币的锚定效果。8月17日全球文旅RWA发展峰会启幕。

下跌方面，AI硬件股展开调整，主要还是累计涨得多了！注意后期内部的高低切换。

总体，早盘市场有高低切换迹象。受监管影响，近期高位人气股出现快速回落，对连扳情绪形成了压制。另保险，银行，券商等权重板块托指数明显，低位的稳定币/证券/半导体等承接了部分资金。前面主导行情的海外算力硬件等趋势集中加速后本身会有分化分歧，接下来会往下国产链科技股扩散，AI芯片龙头寒武纪再度改写历史新高或是一个信号，可以边走边看。操作上，注意节奏，不宜追高，核心仍是重个股逻辑和趋势，适当控制好仓位。

二、【连板个股梳理】

AI概念：大元泵业4板，宏和科技 佛燃能源 金田股份2板

稳定币：恒宝股份3板

脑机接口：创新医疗3板

军工：烽火电子3板

有色：金田股份2板

机器人：模塑科技2板

三、【题材板块梳理】

1、金融

稳定币：恒宝股份，四方精创，雄帝科技，京北方，东信和平，天阳科技，拉卡拉，新国都

证券：长城证券，华泰证券，中银证券

2、算力

国产算力：芯片，寒武纪，东芯股份，海光信息，龙芯中科；服务器，中科曙光，中国长城，浪潮信息

液冷：大元泵业，康盛股份，淳中科技，飞龙股份

3、光刻机：龙图光罩，冠石科技，英诺激光，路维光电

4、脑机：创新医疗，博拓生物，三博脑科，倍益康，爱朋医疗

风险提示：以上观点和数据整理仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负，股市有风险，入市需谨慎。（山东神光ZX0054；蔡荣妹 执业编号：A0430612120001）