一、【盘面最强热点】

盘面市况：今天早盘A股震荡走高，创业板指领涨。大小指数明显分化。沪深两市半日成交额1.31万亿，较上个交易日缩量1038亿，预计全天成交仍有望超2万亿。个股方面，94只个股涨幅超9.8%，2只个股跌超9.8%。 上涨家数4462下跌家数820，个股普涨。主力资金流入21.09亿元，板块净流入：证券（+39.18亿）、光伏设备（+19.45亿）、电源设备（+16.52亿）。  

指数方面：沪指早盘做了小幅修复，上涨17.14点，收在3683.58点。下午观察3656-3696区间取向。沪指昨天试了3704.77点后的上影需要点时间消化，短期更侧重还未创高的双创板指数。创业板指继续强势上攻，本周已经大涨8.08%，正如我前面反复说的，沪指能过高，创指自然大概率也同步去创高的，短期已经强于主板，耐心等待创高的到来。

盘面上，券商、金融科技股震荡走强，长城证券三连板涨停，指南针大涨16%，再创历史新高。昨天也特别提示到券商板块基于目前成交量，两融余额创高的背景下，没有理由不涨，没有券商参与的牛市还叫牛市吗，今天再次验证逻辑！可以预见的是很多券商股中报业绩会非常炸裂，目前很多券商股涨幅整体并不大，仍有补涨空间，可以择机低吸。金融科技就是提供行情软件服务商，同花顺，财富趋势，大智慧、东财等这些。万事不决可以用证券ETF或金融科技ETF来平替。

液冷服务器概念股反复活跃，隔夜英伟达的辟谣，带动了砸盘算力链的猛冲，大元泵业5连板，金田股份3板，川环科技20CM, 欧陆通、润禾材料 、华光新材涨超10%   有机构研究认为，NVL72单机柜液冷价值量约10万美元，随着GB200/300高密度功率机柜出货放量，AI数据中心液冷渗透率有望从B200~10%提升至GB300~90%，预计25年或为液冷起量元年>26年液冷业绩陡峭增长。目前算力硬件这块不缺人气，pcb、cpo、液冷、电源管理、以及上下游那些，都有资金在反复。

光伏概念股展开反弹，欧晶科技、联泓新科涨停，捷佳伟创涨超10%，阳光电源、晶澳科技、东方日升、通威股份、大全能源等多股跟涨。消息面上，152家储能企业发声反内卷，涵盖锂离子电池、液流电池、钠离子电池等供应链单位，有望逐步形成行业共识与自律。光伏是反内卷的核心，很多公司估值比较低，存在修复的预期，保持关注。

总体，早盘各大指数修复的力度还可以，资金明显重新做了轮动，从部分新增资金流向相对低位的金融和反内卷。这里只要有量能支撑，市场依旧维持热闹，大方向仍是轻指数重个股，注意不要追高，核心仍是重个股逻辑和趋势。

二、【连板个股梳理】

AI概念：大元泵业5板，宏和科技 金田股份3板，山东章鼓2板

证券：长城证券3板

光刻机：冠石科技2板

稳定币：金时科技2板

地产：爱丽家居2板

汽配：腾龙股份3板

其他：济民健康，中粮糖业2板

三、【题材板块梳理】

1、算力

电子布：宏和科技，中材科技，国际复材，泰和科技，东材科技，山东玻纤，科翔股份

液冷：大元泵业，川环科技，南方泵业，东阳光，川润股份，英维克，溯联股份

电源：欧陆通，金盘科技，同洲电子，中恒电气，阳光电源，盛弘股份，上海电气

pcb：中富电路，南亚新材，方正科技，逸豪新材，奕东电子，科翔股份，明阳电路

铜箔：诺德股份，铜冠铜箔，德福科技，隆扬电子

2、金融

证券：长城证券，天风证券，中银证券，东方财富

金融科技：指南针，同花顺，汇金股份，财富趋势，大智慧，银之杰

3、peek材料：华密新材，双一科技，新瀚新材，中研股份，金发科技

4、有色：金田股份，盛屯矿业，华宏科技，中科三环，明泰铝业，永茂泰，洛阳钼业

5、光伏：欧晶科技，集泰股份，东方日升，通威股份，晶澳科技，大全能源

风险提示：以上观点和数据整理仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负，股市有风险，入市需谨慎。（山东神光ZX0054；蔡荣妹 执业编号：A0430612120001）