摘要事件：南岭民爆拟53.57亿元收购易普力95.54%股份

内容来源：公司公告、年报季报、公司网站、财务报告等

神光分析：

1、南岭民爆拟53.57亿元收购易普力95.54%股份。南岭民爆晚间公告，公司拟通过发行股份的方式，购买葛洲坝、攀钢矿业及23名自然人合计持有的易普力668,793,726股股份（约占易普力总股本的95.54%）。本次交易完成后，南岭民爆将持有易普力668,793,726股股份（约占易普力总股本的95.54%）。本次交易标的资产的交易作价暂定为53.57亿元。同时南岭民爆拟向不超过35名符合条件的特定投资者，定增募资不超过13.39亿元，扣除发行费用后用于补充南岭民爆、易普力流动资金和偿还债务。本次交易完成后，南岭民爆的直接控股股东将变更为葛洲坝，实际控制人将变更为国务院国资委。

2、易普力是国内民爆行业头部企业，拥有工业和信息化部核准的各项生产、经营资质，工业炸药许可产能38.65万吨，排名全国第四。同时，依托中国能建集团作为世界领先的综合能源建设央企优势地位，境内外产业布局完善，公司提供的民爆物品品种规格齐全，销售范围覆盖全国大部分地区及东南亚、非洲和南美洲等地；产能利用率、混装炸药占比、年爆破量、盈利能力等均处于行业领先水平。财务数据显示，2019年至2021年，易普力分别实现归母净利润2.87亿元、5.34亿元和4.92亿元。交易方承诺易普力2022年至2024年净利润分别为4.59亿元、5亿元、5.39亿元。届时，南岭民爆的盈利能力将迎来新突破。

3、南岭民爆A股首单“分拆+借壳”方案。中国能建计划分拆子公司易普力重组上市，南岭民爆将通过收购易普力成为民爆行业产能规模第一的上市公司。此次交易是A股首单“分拆+借壳”方案。南岭民爆表示，交易完成后，南岭民爆管理的炸药许可产能将达到近56万吨，成为我国民爆行业头部上市公司。南岭民爆可利用易普力的民爆服务一体化优势和市场渠道优势打破公司发展瓶颈，全面激发公司产业转型升级动能。中国能建表示，通过本次分拆上市，中国能建将进一步聚焦民爆业务，会把易普力重组上市后的新主体打造成为公司下属民用爆炸物品的研发、生产、销售，爆破服务和矿山开采服务业务的独立上市平台，借助资本市场强化公司在民爆业务领域的领先地位以及竞争优势，实现民爆业务的做大做强，提升公司民爆业务的盈利能力和综合竞争力。

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张生国（执业编号：A0430611040001）

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