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重回筑底节奏

市场研究   2017-01-12   山东神光   刘海杰    A0430611030006
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摘要指数重新回到筑底节奏,对应的强弱可能不同,比如创业板略弱,上证50、沪深300指数略强,从上市两条热点线索看,也都集中在中大盘股领域。因此,短期策略侧重点可以暂时放在军工为主的中大盘股身上,对于其他领域的个股,或者是边缘热点,可以等待市场反弹再做优化。

1、普跌凸显资金困境。

由于存量保证金和投资者开户数的下降,短期内资金供给受到一定影响,因此指数只有退而求其次的做法,重新回到低位震荡,寻求新的刺激点。小小的一点变化是沪深港通资金,转为南向北净流入。从资金炒作行为看,对指数影响比较大的石油、军工继续震荡,其他混改概念股很难提振指数。更为重要的是,场内一些活跃资金频繁跟进一些概念股,但次日遭遇低开杀跌,资金分歧导致了巨大的消耗,这种消耗逐渐削弱了指数反弹动力,从而导致下跌出现。未来一段时间,市场投资情绪可能会在12月投资、消费等宏观经济数据披露后有新的变化,时间节点在下周五。

2、底部博弈的两条线索。

一条是商品期货价格变动,传递的个股炒作。目前,市场热点其实在商品期货身上,商品期货价格继续走强,毫无疑问会对A股有带动作用。当然,一些周期品现货价格提高在很大程度上传导了行业继续回暖性质;另外一条就是军工主线。尽管投资者对于军工的分歧比较显著,但是我们坚持认为,军工在2017年的看点是改革,而不是估值。其中,改革的推进也是实质性的,目前已经有一些上市公司通过增发落实改革举措,一些公司还处于停牌当中,一些有潜力的公司改革预期还在增强。

3、精选个股,持股观望。

指数重新回到筑底节奏,对应的强弱可能不同,比如创业板略弱,上证50、沪深300指数略强,从上市两条热点线索看,也都集中在中大盘股领域。因此,短期策略侧重点可以暂时放在军工为主的中大盘股身上,对于其他领域的个股,或者是边缘热点,可以等待市场反弹再做优化,不要盲目杀跌。


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