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神光首席策略:金融股扛起稳定大旗

市场研究   2017-08-24   山东神光   刘海杰    A0430611030006
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摘要A股的内在结构是健康的,虽然投资赚钱并不容易,但长期持股好处更多一些。今年以来,市场热点分别在蓝筹、白马,周期、消费等领域反复切换,但是总结起来看,每个细分领域的龙头公司都保持着震荡上行的态势,说明A市场投资生态已经发生了A股的内在结构是健康的,虽然投资赚钱并不容易,但长期持股好处更多一些。

1、市场活力不够但稳定基础存在。

过去一段时间,A股依靠涨价题材轮番上涨营造活跃气氛,但是短期内监管以及商品波动使得周期股开始裂变,投机炒作情绪趋于谨慎,市场活力略显不足,从指数角度看,不少人也比较担心会调整,双头论、调整论等等观点都比较多,本周初我们观点也指出,超跌反弹的中小创指数有弱化迹象,但是权重股群体中开始有稳定的因素,那就是金融股,从保险到银行再到券商,这些是估值驱动的源头,同时也是稳定市场的最大砝码。所以,我们说市场存在小幅调整可能,但是空间非常有限,同时调整还是加仓买入的机会,主要原因这里再强调一遍:投资者对于半年报中证金、养老金持股变动很感兴趣,并出现了跟随买入的行为,这营造出不少亮点;时间节点上进入各个层面的维稳阶段,大块头银行作为作为护盘主力其作用继续存在。

2、A股热点线条比较多。

从宏观角度看,改革驱动和创新驱动是两个轮子。3-4季度混改一定还有新的机会冒出来,点亮市场炒作激情。在改革发展的道路上,医疗卫生、节能环保等与民生息息相关的领域中长期的机会依旧显著;在创新驱动的路径上,许多符合时代发展,顺应大众消费诉求的企业以及产品仍有长足发展空间,如消费电子领域、新能源汽车领域、人工智能领域,等等,今年以来战略新兴产业有不少亮点,也都被存量资金挖掘了,成长股有时侧重盈利,有时更侧重发展前景;从短期看,投资者非常关心谁是自己的统一战线,大家对于证金公司买了那些股票,养老金买了那些股票都比较关心,现在正值半年报披露阶段,资金对于这块线索的挖掘还在继续。

3、精选个股,持股待涨。

A股的内在结构是健康的,虽然投资赚钱并不容易,但长期持股好处更多一些。今年以来,市场热点分别在蓝筹、白马,周期、消费等领域反复切换,但是总结起来看,每个细分领域的龙头公司都保持着震荡上行的态势,说明A市场投资生态已经发生了A股的内在结构是健康的,虽然投资赚钱并不容易,但长期持股好处更多一些。今年以来,市场热点分别在蓝筹、白马,周期、消费等领域反复切换,但是总结起来看,每个细分领域的龙头公司都保持着震荡上行的态势,说明A市场投资生态已经发生了重大变化,这个变化的源头就是价值投资重大变化,这个变化的源头就是价值投资理念的切实落地生根,各路资金也都认识到价值投资的必要性。对于个人投资者而言,看对大方向,走正路走大路,就等于成功了一半。我们坚持价值成长理念,大小兼顾的投资风格,无论是配置还是波段交易,都立足于在有很大希望的公司身上做文章,这样一来,交易策略其实就变得简单了,可以看长做短,也可以长短兼顾。


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关键词:   内在结构 龙头公司
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