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神光首席策略:阵脚未乱

市场研究   2017-09-13   山东神光   刘海杰    A0430611030006
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摘要我们建议大家配置和交易兼顾,对于一些中长期潜力大的品种本着配置的思路,对于眼下已经是热点的个股本着交易的思路,尽量不要投入全部资金去博短线,即便是有风险控制举措,遇到各种不确定性也会不停的掉到坑里去。

1、权重热点轮换。

新能源汽车板块狂炒了一段时间,股价偏离基本面太远,获利盘开始涌出,这对指数构成比较大的杀伤,但是银行、证券、保险大金融个股再度上涨,稳定了市场人气,也稳定了指数。过去一周时间,大金融是压制A股的主要群体,我们也在前期系列观点中做过分析,经过周二这一涨一跌,我们更愿意相信大金融权重股就是维稳期间的利器,市场热的时候压一压指数,市场有可能恐慌的时候拉一拉指数,这样一来,指数就可以保持一个相对平稳的走势,大涨大跌都比较困难。

2、资金为先导,情绪很重要。

资金面是A股市场当前的核心问题,央行近期采取了回笼流动性的举措,资金价格暂时处于相对低位,这继续支撑市场风险偏好,利好股市、债市。本周,8月其他宏观经济数据披露,信贷以及货币供应数据也将披露,信贷数据变化对于市场情绪短期会有影响。由于比较宽松的资金面,A股炒作情绪也一直在升温,存量资金加杠杆,以及场外资金缓慢回流也都在进行中。市场热点的挖掘主要集中在周期与涨价题材,价值与白马,混改。上述几类个股日常活跃度都比较高,游资大户以及融资客换手较为积极,投资情绪依旧是看短做短。资金的务实炒作可能偏离了长期投资和价值投资以及均值回归的可能,但大多数资金是认同这种短炒的,因为这种情绪渲染产生了短期赚钱效应。

3、配置与交易兼顾。

在价值投资理念落地过程中,市场上的投资风格也会逐渐发生变化,从看长做短、看短做短,逐渐向看长做长这样的大方面转变。眼下,市场的投资风险是配置和交易兼顾的,更多时候配置也是为了交易,基本上是看长做短和看短做短的思路,投资情绪也都比较短期化。我们建议大家配置和交易兼顾,对于一些中长期潜力大的品种本着配置的思路,对于眼下已经是热点的个股本着交易的思路,尽量不要投入全部资金去博短线,即便是有风险控制举措,遇到各种不确定性也会不停的掉到坑里去。


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