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美年健康(002044)拟1.53亿收购7家公司股权

市场研究   2017-09-14         A0430617080002
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摘要美年健康9月13日晚间公告,公司下属全资子公司拟收购西昌美年大健康健康管理有限公司等7家公司股权,交易价及增资额合计约1.53亿元,其中股权收购价约1.35亿元。

事件:美年健康913日晚间公告,公司下属全资子公司拟收购西昌美年大健康健康管理有限公司等7家公司股权,交易价及增资额合计约1.53亿元,其中股权收购价约1.35亿元。

神光分析:

1、为进一步提升上市公司持续盈利能力,强化规模优势,满足公司做大、做强体检主业的战略需要。美年大健康产业控股股份有限公司下属全资子公司拟以自有资金收购西昌美年大健康健康管理有限公司等七家公司股权,本次交易股权转让价格及增资金额合计为15,347.10万元人民币。本次交易7只标的分别为西昌美年36%股权、安徽慈济25%股权、大连旅顺84%股权、杭州美年30%股权、武汉高信81%股权、南昌美康85%股权、重庆美天81%股权。

2、西昌美年2016年度实现营业收入1,484.87万元,20171-7月实现营业收入1,642.65万元。营业收入保持了快速的增长,20171-7月未经审计的净利润为431.13万元。经交易各方协商确定,西昌美年股东20182020年承诺的平均净利润为620万元,本次西昌美年的估值为4,960万元。本次收购将进一步增加公司业务规模及持续盈利能力;安徽慈济2016年度实现营业收入1,708.29万元,20171-7月实现营业收入1,451.32万元。营业收入保持了快速的增长,20171-7月未经审计的净利润为325.39万元。经交易各方协商确定,安徽慈济股东20182020年承诺的平均净利润为550万元,本次安徽慈济的估值为4,000万元。本次收购将进一步增强公司业务规模及持续盈利能力;旅顺美年截至2017731日已实现收入214.54万元人民币,预计下半年基本能够实现盈利;杭州美年为公司的控股子公司,已运营一定时期,2016年度已实现净利润101.41万元人民币。健康体检行业具有明显的季节性消费特征。上半年为业务传统淡季,下半年为业务旺季。20171-7月已实现收入886.55万元人民币,预计下半年基本能够实现盈利。本次收购完成后,杭州美年成为公司的全资子公司,会进一步增强公司的持续盈利能力;武汉公司入股武汉高信后,根据公司标准化管理要求并进一步提升体检分院形象,2017年上半年,武汉高信进行了重新装修及更新设备,武汉高信所处的地理位置优越,且已运营一定时期,预计下半年基本能够实现盈利;南昌美康位于南昌市西湖区,本次收购出于战略布局考虑,填补南昌西湖区布局空白。截至2017731日已实现收入244.27万元人民币,预计下半年基本能够实现盈利;重庆美天为20177月新开业的体检分院,经营面积6050m2,接待能力强,硬件设施完善,高端体检设备齐全,作为重庆地区的美年大健康旗舰店,充分展示公司品牌良好形象,同时可为原有重庆体检分院起到分流作用,更好地提升客户体验及增强体检业务规模。重庆美天在开业的当月实现收入169.25万元人民币,预计下半年基本能够实现盈利。

3、本次收购西昌美年等七家公司股权,使公司业务规模和市场空间得到了进一步提高,符合公司持续发展的战略需求,有助于增强公司的盈利能力,进一步巩固公司行业地位并提升公司经济效益,对于本公司长远发展具有重要意义,本次签署协议不存在损害公司及股东利益的情形。


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