摘要神州数码（000034）拟46.5亿元收购留学中介启行教育100%股权

事件：神州数码(000034)12月12日晚间公告，拟作价46.5亿元，收购广东启行教育科技有限公司100%股权。

神光分析

1、根据神州数码今日披露的资产收购方案，公司将通过发行股份与支付现金相结合的方式，购买李朱、李冬梅、同仁投资、启仁投资等持有的启行教育100%股权，对应交易价格为46.5亿元，其中的37.27亿元以发行股份方式支付。以18.30元/股的发行价计算，神州数码在本次交易中发行股份的数量为20364.71万股。此外，神州数码还计划配套募资不超过9.66亿元，主要用于支付本次交易的现金对价。

2、本次交易完成后，标的公司将成为上市公司的全资子公司并纳入合并报表范围。标的公司是知名的国际教育机构，为客户提供国际教育相关服务，具备行业领先的留学咨询服务能力及考试培训服务能力，并依托此两大核心业务发展出“启德留学”、“启德学游”、“启德考培”、“启德学府”和“学树堂”等五个子品牌，业务范围涵盖学术英语指导、高端学游、语言考试培训、出国留学咨询、国际预科、桥梁课程和境外服务等国际教育行业的全产业链，拥有较强的行业竞争力和盈利能力。根据上市公司与交易对方签署的《业绩预测补偿协议》，本次交易中业绩承诺方承诺2017年及2018年经审计的净利润数合计为52,000.00 万元，2017年、2018年及2019年经审计的净利润数合计为90,000.00万元。本次交易完成后，上市公司的资产规模、业务规模和盈利能力将得到较大提升。

3、上市公司主营业务发展稳定，力求业务的全面升级。2016年，上市公司通过重大资产重组完成业务转型，成为了国内领先的IT产品分销及服务商，核心竞争力、资产质量、盈利能力和可持续发展能力得到显著提高。上市公司拥有广泛的渠道覆盖网络，是国内外产品技术以及服务提供商在中国的首选合作伙伴，在为广大的消费者提供丰富的电子产品的同时，

已累计为超过100万家中国企业提供信息化所需的产品、解决方案和服务，市场份额保持国内领先地位，上市公司在保持现有 IT 领域产品和技术服务业务稳定健康发展，稳步推进云计算、自有品牌和融合服务平台战略的同时，积极寻找需要IT升级的其他行业中的优质资产，希望通过将自身原有云服务与其他行业相融合的方式，帮助其他传统行业实现云+的产业升级。上市公司拥有超过3, 000家具有高教、职教、普教及政府、教育机构等客户合作伙伴，并整合云服务、智慧校园、企业信息化融合服务平台、渠道合作伙伴的资源，建设有中国特色的、安全可控的智慧校园云平台，并在教育内容、教育形式上进行更深入的探索，致力于打造智慧教育新生态。智慧教育行业的新布局将进一步完善上市公司的产业布局，并成为新的稳健的业绩增长点，进一步提升上市公司的盈利能力和抗风险能力，更好地维护广大股东的权益。