摘要春节前后流动性预期偏松,但是央行公开市场上近期依然是净回笼资金,并没有大面积放水,加上监管层对于二级市场投机炒作行为的监管,一些活跃资金也逐渐沉寂下来,全市场交投也会趋于平淡,因此,未来2周我们建议大家暂时降低交易节奏,在多点布局之后,可以耐心持股等待一段时间。
1、权重指数遇阻。
尽管年初新发基金在金融等蓝筹股方面的配置力度比较大,但毕竟AH的价差摆在这里,蓝筹股的相对估值优势并不明显,一旦这种配置力度减弱,权重指数也就弱化了。与此同时, 一些涨幅较大的白马股短期买力也逐渐枯竭,加上融资客的频繁周转,股价反而难以支撑高位,周一部分个股破位下跌,在一定程度上瓦解了蓝筹与白马抱团阵营,当然,我们认为这些都是短期行为,需要一段时间沉淀,中长期资金抱团趋势不会有大的改变。
2、资金消耗战会在两个方面展开。
一个层面就是蓝筹和白马,主要是融资客的交易行为,这种高频行为可能难以主导个股短期趋势,投机博弈会造成大量资金消耗,同时也是人气的较大消耗,权重指数由此也会出现强势整理格局;另一个层面就是活跃资金转移战场,针对一些二线蓝筹和超跌成长股的炒作,这种炒作可能要避开所谓的题材炒作嫌疑,整体上还是业绩优先,比如钢铁、煤炭、化工、机械等,受制于整个权重股全体弱势,这些局部的热点炒作暂时停留在炒个股层面;至于超跌成长股,主要风向标是创业板指数,当前前提是创业板权重个股走强,本质上还是一些真成长个股的超跌反弹引发,这可能是存量资金博弈的方向。
3、市场情绪趋于谨慎,降低交易节奏。
春节前后流动性预期偏松,但是央行公开市场上近期依然是净回笼资金,并没有大面积放水,加上监管层对于二级市场投机炒作行为的监管,一些活跃资金也逐渐沉寂下来,全市场交投也会趋于平淡,因此,未来2周我们建议大家暂时降低交易节奏,在多点布局之后,可以耐心持股等待一段时间。暂时不急于加仓操作。