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全链条支持创新药发展,蕴含重要投资机会

市场研究   2024-07-08   山东神光   蔡荣妹    A0430612120001
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摘要7月5日,国常会审议通过了《全链条支持创新药发展实施方案》。

★事件催化:

7月5日,国常会审议通过了《全链条支持创新药发展实施方案》,其中提到统筹用好商业保险等政策,合力助推创新药突破发展。

★市场分析:

我们认为,创新药产业趋势明确,政策对“真创新”的支持态度明确并积极推进。随着真创新好品种越来越多,商业化价值兑现呈现多元化,建议结合催化节奏和估值水平积极布局。

1)国内兑现商业化价值:

政策支持态度明确,真创新药品种有望带来更丰厚的研发回报

本次会议指出,发展创新药关系医药产业发展,关系人民健康福祉。要全链条强化政策保障,统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策,优化审评审批和医疗机构考核机制,合力助推创新药突破发展。要调动各方面科技创新资源,强化新药创制基础研究,夯实我国创新药发展根基。此前,北京、上海、深圳、广州等地已经积极发布支持创新药高质量发展的相关政策。

2)出海兑现商业化价值:

高度创新品种,有望分享欧美高支付市场

中国创新药出海趋势明确,自2020年开始,无论是权益授出的形式亦或是产品获批上市的形式,均呈现出高速增长的态势。据不完全统计,2023年,上市公司已完成20余项药物/在研药物海外权益的授出并且有3款创新药在美国获批上市。

个股高速成长兑现价值,临床管线具有重大突破

多个创新药公司将在每年重要的学术会议上披露在研产品临床数据。首次POC产品以及显著提升临床数据的产品更具有投资价值。

★相关公司:

1)已形成产品矩阵并有创新突破bigpharma:恒瑞医药、中国生物制药(H)、翰森制药(H)、科伦药业、信立泰、亿帆医药、绿叶制药(H)、罗欣药业;

2)进入商业化阶段并有创新管线的biopharma:百济神州、信达生物(H)、康方生物(H)、和黄医药(H)、君实生物、泽璟制药、迪哲医药、艾力斯、艾迪药业、益方生物、百奥泰、云顶新耀(H)、贝达药业、盟科药业、荣昌生物(H)、乐普生物(H);

3)创新性强的biotech:科伦博泰生物(H)、百利天恒、迈威生物、康诺亚(H)、智翔金泰、首药控股、和誉医药(H)、加科思(H)。


蔡荣妹(执业编号:A0430612120001)

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关键词:   创新药
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