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半导体产业链涨价点评

市场研究   2024-07-09   山东神光   蔡荣妹    A0430612120001
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摘要投行麦格理最新引述供应链调查,台积电多数客户已同上调代工价格,料可带动毛利率上升。

★事件催化:

上周传出台积电的客户已同意其将3纳米芯片代工价上调5%以上,先进封装明年报价上升10%至20%。周一(7月8日)台积电盘中一度大涨4.5%,最终收涨3%至1035新台币。投行麦格理最新引述供应链调查,台积电多数客户已同上调代工价格,料可带动毛利率上升。

★市场分析:

1)AI+创新周期:AI技术推动半导体行业新创新周期,逻辑芯片和新型存储芯片需求增长。

2)行业复苏:半导体行业经历周期性复苏,大宗存储控产保价后价格修复,库存去化,下游需求正常化。

3)市场规模预测上调:WSTS将2024年全球半导体市场规模增速预测上调至16.0%。

4)全球芯片市场回暖:

供给端:先进制程代工订单回升,台积电3nm产能拉升,大陆晶圆厂产能利用率提升;

需求端:消费电子需求回暖,AI技术重启创新周期,智能手机出货量同比增长。

5)价格全面上涨:

GPU供不应求,价格上涨;

模拟及MCU需求回升,价格趋稳;

以太网芯片需求增长,价格上涨;

存储芯片价格持续上涨,预计第三季度DRAM价格涨幅8-13%。

6)智能手机和服务器需求:预计智能手机和服务器将带动第三季度存储器出货量放大。

第四季度展望:智能手机及CSPs库存回补需求,HBM生产比重提高,可能支撑价格继续上涨。

★相关公司:

恒玄科技、中科蓝讯(出海需求强劲)、兆易创新(存储涨价)、普冉股份(存储涨价)、寒武纪、海光信息。


蔡荣妹(执业编号:A0430612120001)

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关键词:   半导体
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