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人工智能进入发展新阶段

投资策略    2021-04-02   山东神光      A0430617010002   
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一、人工智能产业市场发展潜力巨大
人工智能产业潜力巨大,未来将与新兴技术互为支撑,为产业数字化转型提供底层支持。2020年,人工智能产业迎来爆发期,经济规模超过1500亿元,预计到2025年,该产业规模将超过4500亿元。企业对人工智能应用的需求正不断上升,目前,大部分大型企业基本已开始持续规划投入实施人工智能项目,大量企业已将人工智能与其主营业务结合,以达到降低成本的目的。人工智能的单项技术独立发挥目前应用最为广泛,不过发展前景面临天花板。未来,人工智能的市场将倾向于与5G、云计算、大数据、工业互联网、物联网、混合现实(MR)、量子计算以及区块链等新一代高端技术相融合,为智能经济的发展和产业数字化转型提供底层支撑。


从高水平科研论文的国家分布来看,人工智能领域论文发表量居于前十的国家依次是美国、中国、德国、英国、日本、加拿大、法国、韩国、意大利和澳大利亚,如图 4-2 所示。美国和中国的高水平论文发表量明显高于其他国家,分别位居第一、二名,中国的论文量紧随美国之后。 

 

人工智能芯片进入高速增长阶段,国产芯片的发展水平成为全产业的基础。人工智能芯片是支撑人工智能技术和产业发展的关键基础设施。随着5G、人工智能、工业互联网等产业链需求增大,人工智能芯片的需求也将随之加大,行业将迎来新一轮的高速增长阶段。2019年中国人工智能芯片市场规模达115.5亿元,预计2023年其市场规模将突破千亿元。由于我国步入人工智能芯片市场相对较晚,投融资从2017年才开始兴起,该行业整体处于市场早期。因此,打造具有自主知识产权的国产芯片仍然是我国人工智能芯片行业现阶段的主要目标。


二、政策利好完善AI产业基础支撑
我国在AI芯片领域发展迅速,但仍面临多重挑战,同时国家也相继发布一系列产业支持政策:人工智能基础层主要有各类基础设备以及计算能力,算力是人工智能基础支撑层的核心,而芯片又是算力的核心。在AI芯片领域,中国市场发展势头强劲,2018年整体市场规模达到80.8亿元,同比增长50.2%,可为人工智能应用的落地提供基础后台保障,这是一切人工智能应用得以实现的前提。 

 

我国政府密集发布利好政策,财政补助倾斜人工智能领域。我国对人工智能的发展高度重视,为多家规划人工智能项目的企业提供税收优惠,并施以项目补贴。在刚发布的“十四五”规划和2035年远景目标纲要中,有6处提及“人工智能”。纲要指出,瞄准人工智能等前沿领域,实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。此外,国家在《加快推动数字产业化》中也提到,应培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业。各地方政府也积极响应国家号召,以上海为例,市府在2020年共发布了71条人工智能相关政策,努力推动人工智能行业发展。

 

关键技术取得突破性进步,进入新一轮发展阶段。AI的技术层是产业的核心,主要是研究各类感知技术与深度学习技术,并基于研究成果实现人工智能的商业化构建。算法是人工智能技术驱动层的核心,主要包括感知、认知、执行三个部分,其中感知和认知是关键。目前,基于神经网络等机器学习算法,感知技术快速成熟,认知技术不断迭代,人工智能二十世纪七十年代以来被称为世界三大尖端技术之一。随着核心算法的突破、并行计算能力的迅速提升以及海量数据的支撑,在深度学习等新理论的驱动下,近十年来迎来质的飞跃,产业结构也日趋成熟。

 
我国新一代人工智能相关学科发展、理论建模、技术创新、软硬件升级等整体推进,我国人工智能技术得到了快速发展,在全球竞争力也得到了显著的提升。2019年我国人工智能专利申请数量首次超越美国,成为世界第一,专利申请数高达11万项;美国人工智能申请数量有8万项;英国、澳洲、加拿大和日本均入围全球人工智能技术专利申请数量TOP6国家,与中国申请数量有较大差距。 

 

三、重点关注AI在计算机视觉中的应用
计算机视觉技术利用摄像机以及电脑替代人眼对目标进行识别、跟踪、测量和判别决策等,并进一步做图形处理,使电脑处理的信息成为更适合人眼观察或传送给仪器检测的图像。计算机视觉技术是一门包括计算机科学与工程、神经生理学、物理学、信号处理、认知科学、应用数学与统计等多学科的综合性科学技术,是人工智能的一个重要分支,目前在智能安防、自动驾驶汽车、医疗保健、生成制造等领域具有重要的应用价值。 

智能汽车是百年汽车工业史上一次伟大的范式转移,将复制智能手机的交互与功能变革两大路径。手机智能化的核心是交互从按键到触屏,功能从通话工具到移动上网平台。智能汽车同样复制这两条路径,交互方面从机械仪表盘变革为数字仪表、中控大屏为核心的智能驾驶舱,功能方面从驾驶工具转变为具有自动驾驶能力的移动平台。自动驾驶将重新定义汽车产业规则。汽车的产品定义将不再是“行走的精密仪器”,也不只是一台“行走的计算机”,而是“行走的第三空间”。 

 

2021年将是L2以上自动驾驶汽车量产的分水岭。L3是自动驾驶重要的“分水岭”。高等级自动驾驶意味着手、脚、眼和注意力将逐步被解放,从“机器辅助人开车”(L2)到“机器开车人辅助”(L3)”、“机器开车”(L4/L5)意味着车主的生产力、时间的释放,应用价值发生质变,L3是用户价值感受的临界点,将成为产业重要分水岭。

AI激活了企业级碎片化的数字化需求。2018年海康发布的AICloud架构核心具有重要意义:挖掘丰富的碎片化应用场景,推动企业级市场的商业化落地。通过自建AI开放平台,开源开放底层技术及算法框架等方式,能够迅速聚拢上下游合作伙伴并汇聚广大开发者。一方面加速自有先进技术的应用落地,另一方面以开发者及开源社区为切入点,挖掘丰富的碎片化应用场景,推进商业化落地。

 

AICloud 开放平台从架构层面奠定了传统安防公司向企业级 AI 巨头转型的基础。国内的AI开放平台可分为两种,一种是智能云下通用全面的 AI 开放平台,包括阿里的机器学习 PAI,腾讯的智能钛工业 AI 平台 TI-Insight,华为云 ModelArts 等,面向不同层次的 AI 开发者,具备不同产品价值。


第二种是提供垂直技术或场景的人工智能开放平台,如专注计算机视觉的旷视科技 Face++、安防场景的海康威视,教育场景的好未来 AI 开放平台等。AI 开放平台供给需求侧因素。AI 开放平台致力于协助产业主体以低成本、高效率开展 AI 创新应用,行业需求侧是驱动 AI 开放平台发展迭代的关键,供给侧需要整合平台所需的数据、算法、算力等要素,需求侧则需要一定规模量级的主体依托平台资源开展应用创新试验。 


AI 独角兽的上市凸显 AI 软件在安防中“含金量”不断提升。2020 年四季度以来,多家人工智能独角兽陆续被科创板受理或公布其上市计划,依图科技、云从科技、云天励飞、旷视科技等备受瞩目的人工智能“独角兽”公司已处于上市受理或辅导阶段。AI 独角兽的的集体上市一方面能够丰富资本市场对于 AI 落地场景与商业模式的认知,有利于提升 AI 行业关注度,另一方面,AI 独角兽上市后的业务构成与财务指标也能够直观显示 AI 软件在安防等行业中渗透率不断提升的重要变化。 

 

四、重点关注个股
海康威视(002415)
公司是以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商,业务聚焦于综合安防、大数据服务和智慧业务,构建开放合作生态,为公共服务领域用户、企事业用户和中小企业用户提供服务,致力于构筑云边融合、物信融合、数智融合的智慧城市和数字化企业。 


在综合安防领域,根据Omdia1报告,海康威视连续8年蝉联视频监控行业全球第一,拥有全球视频监控市场份额的24.1%。公司作为全球安防龙头企业,正迎来AI产品放量拐点,此外智能家居、机器人业务等创新业务不断突破。

 

AI赋能企业数字化转型,EBG成为主要增长极。公司AI产品进入成熟放量期,推动企事业数字化转型的需求显现,成为公司收入增长主要驱动力。2020年上半年公司国内收入构成中,企事业事业群 EBG 收入 59.14 亿元,同比增长 20.15%,远高于公司整体 1.45%的同比增速。公司机器人业务2020年上半年收入5.42亿元,同比增长46.48%,创新业务子公司海康汽车技术、海康微影、海康存储、海康慧影、海康消防、海康安检等相应业务的产品上半年收入达到7.89亿元,同比增长 183.07%,相应业务进一步丰富公司企业级服务的产品服务范围。

 

四、风险提示:
贸易摩擦加剧:贸易摩擦特别是科技制裁影响相关行业发展。

AI 市场竞争加剧的风险:人工智能技术日益引起众多企业的高度重视,未来竞争有可能更加白热化。 

 

数据来源:海康威视2019年年报、2021-3-19艾瑞咨询《中国5G+AI典型案例研究报告》、安信证券2021-01-19吕伟 《2021:智能花开,AI 满天下》、2021-01-21清华大学人工智能研究院《人工智能发展报告2011-2020》

 

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