摘要

盘面回顾

周三沪指冲高回落报3493.05点，跌幅0.13%，成交5690亿，3500点得而复失；创业板指报2184.67点，涨幅0.16%，收阳星。盘面上，多元金融、传媒娱乐、互联网、家居、银行等板块涨幅居前，有色、保险、矿物制品、船舶等板块跌幅居前。两市66家涨幅超9.8%，3家跌幅超9.8%，上涨家数1856 VS 下跌家数3327，个股跌多涨少，来到3500点压力区，市场情绪开始偏谨慎。周三主力资金净流出449.95亿元，资金净流入前三板块分别为文化传媒（+8.54亿）、中药（+5.48亿）、贸易行业（+4.95亿）。

盘面分析

1、成交方面：周三沪深两市全天成交额1.51万亿，较上个交易日放量512亿。周三上冲3500点后出现较大的情绪分化，显示市场仍对该压力区风险有所担忧，有部分资金开始兑现，不过都属于市场正常的反应。另外，6月私募备案数量高达1100只，7月7日单日就有31只新基金发行，后续这些新资金都可能会给市场带来源源不断的增量资金。

2、技术走势：沪指周三收小阴，盘中最高冲到3512.67点后回落，显示3500点上方存在套牢盘压力。目前均线仍是多头趋势，还没出现技术败相前就继续站在多方思考。短期如出现震荡整理来消化前期套牢盘，都无需过度紧张。3496-3510点仍是阻力区，观察未来两天指数的变化。创业板指周三收阳星，仍需要一根放量中阳来确立强势上攻势头，指数反弹第一目标仍为年内高点2284，保持耐心和信心。指数风向标继续看宁德时代、东方财富、“易中天”等权重股。

3、热点方面：周三热点较为杂乱，相对有趋势性的板块主要在金融、医药、游戏、PCB、电力等，没有特别强势的领涨板块带动市场情绪。具体分析如下——

光伏板块，周三虽小幅回落，但仍有华光环能（4板）、拓日新能（2板）、亿晶光电（2板）等多股涨停，保留板块做多的人气。目前供给侧改革与产能出清的政策预期还在，叠加板块超跌、底部筹码结构较好（机构和个人持筹不多），作为反内卷的重点，光伏应该还处于炒预期朦胧美的阶段，硅料还需涨价60%才回到成本线，政策正在酝酿，效果无法证伪，仍可以适合作为行业周期底部超跌反弹选择，观察硅料组件龙头（通威股份、大全能源）、新技术方向电池及浆料（爱旭股份）、高景气度的逆变器/储能（阳光电源、锦浪科技）等。

金融方向，除了一路涨个不停的银行股继续创新高外，以信托、期货为主要品种的多元金融板块周三涨幅第一，这或是新资金入场的信号，值得重视！因为银行股不断的拔高估值，必然带来其它金融方向的估值抬升。特别是“稳定币”给金融行业带来了前所未有的契机，若把国企好的资产RWA，通过区块链技术去做，可以盘活很多资产。理论上，银行—稳定币—多元金融—证券，实际上都受益，都有机会轮动到，金融方向明显是有资金在进场做多，观察大智慧、越秀资本等。

周期方向，盘中猪肉、鸡肉都有异动，其中圣农发展业绩超预期（同比增长7.33-8.31倍）刺激股价大涨6.29%，生猪龙头牧原股份股价也创出年内新高，祖代蛋种鸡的晓鸣股份一季度净利同比增长1102.08%，估值低于10PE，应该也有机会。

科技方向，走势迎来分化，电子布龙头宏和科技没有继续给出溢价，高端CCL反复活跃，HVLP5的隆扬电子再度大涨，早盘一度辐射到相对低位的机器人，可惜冲高回落，后面大概率会回到PCB、光模块以及铜缆连接。

操作策略

周三沪指未能成功站上3500点，短线调整压力虽在增大，但随着行情的好转，市场已经具备慢牛格局。操作上，顺势而为，无论是低位有政策催化的行业，还是有业绩爆发的成长板块，都有轮动的机会，当下策略仍是选有趋势的强势板块+有业绩增长的方向低吸。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。