摘要

一、【盘面最强热点】

盘面市况：今天早盘A股震荡调整，创业板指领跌。沪深两市半日成交额1.51万亿，较上个交易日缩量1350亿，预计全天成交金额超2.4万亿。个股方面，69只个股涨幅超9.8%，17只个股跌超9.8%。 上涨家数1833下跌家数3403，个股跌多涨少。主力资金流出-542.43亿元，板块净流入：光学光电子（+19.91亿）、酿酒行业（+18.71亿）、银行（+14.44亿）。  

指数方面：沪指早盘介于3704至3740之间波动，收在3725.22点。近日反复提示随着指数的上涨，市场积累的获利盘会越来越多，指数来到高位区域，市场出现震荡或调整都是合理的。虽说上升趋势未变，但仍需要预防波动加大引发的不适。下午注意观察3686点的得失。创业板指出现回踩，今天若失守5日线，则进入震荡整理期，指数风向标看宁王，易中天等

盘面上，白酒等消费股逆势拉升，酒鬼酒2连板，全聚德、西安饮食涨停，品渥食品涨超10%，舍得酒业、洋河股份、一鸣食品等跟涨。消息面上，国务院第九次全体会议上指出，要持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施。这是板块资金轮动的结果，新进场资金偏好位置相对较低的板块，同时头部酒企在高股息支撑下下行空间已不大。

AI眼镜概念和消费电子股震荡走强，星星科技、隆利科技等多股涨超10%，三安光电涨停，折叠屏的宜安科技、领益智造，果链的重要标的蓝思科技、立讯精密等都有所表现，说明有资金还是比较认可消费电子的。消息面上，上海市经济和信息化委员会等三部门19日联合发布《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》。其中提出，推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级。同时，苹果 iPhone 17据悉已进入大规模量产阶段，三季度是消费电子的传统旺季，各大厂商都会在三季度末的时候推出自己的新款，板块相对位置不高，预计有踏空资金去关注。

半导体芯片类股局部走强，暂时是寒武纪、芯原股份、艾为电子、瑞芯微等SoC芯片，AI芯片，MCU芯片，存储芯片等个别股上涨，注意观察芯片类股能不能形成领涨热点。

总体，早间盘面最大的变化是高低切换，前面涨幅过大的AI算力和医药生物出现大幅回落，反而前面相对滞涨的酿酒、酒店餐饮、食品饮料等消费方向出现补涨。牛市就是这样，资金也会有恐高，整体看本轮行情核心AI算力涨幅确实很大，继续追高操作不太符合风险预期。自3040低位上来行情已经很涨了700多点，回调消化都比较合理的，因此仓位要控制好，适当调整持股结构。操作上，暂且远离情绪高潮的高位股和中报业绩有爆雷的，多往有预期的低位挖掘。

二、【连板个股梳理】

AI概念：川润股份4板，泰豪科技 全柴动力 2板

有色板块：云南锗业 北矿科技2板

机器人板块：科森科技4板，南方精工2板

消费电子：科森科技4板

白酒板块：酒鬼酒2板

稳定币概念：御银股份2板

华为概念：华立股份2板

基建板块：园林股份3板

三、【题材板块梳理】

1、消费电子：科森科技，智动力，星星科技，宜安科技，华映科技，朝阳科技，惠威科技，三安光电，水晶光电，领益智造

2、有色：云南锗业，北矿科技，浩通科技，罗平锌电，东方锆业，华锡有色，华钰矿业，株冶集团

3、消费

白酒：酒鬼酒，舍得酒业，金种子酒，伊力特，古井贡酒

食品饮料：品渥食品，一致魔芋，李子园，一鸣食品

4、算力：泰豪科技，全柴动力，腾龙股份，川润股份

风险提示：以上观点和数据整理仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负，股市有风险，入市需谨慎。（山东神光ZX0054；蔡荣妹 执业编号：A0430612120001）